دستورالعمل تامین مالی جمعی کسب و کارهای نوپا

1- تعاریف

ماده 1- اصطلاحات و واژه هایی که در این دستورالعمل به کار رفته اند دارای معانی زیر هستند. معانی سایر اصطلاحات و واژه های تعریف نشده، حسب مورد مطابق تعاریف مندرج در ماده یک قانون بازار اوراق بهادار جمهوری اسلامی ایران مصوب آذرماه ۱۳۸۴ مجلس شورای اسلامی و قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید به منظور تسهیل اجرای سیاست های کلی اصل چهل و چهارم قانون اساسی مصوب آذرماه سال ۱۳۸۸ هجری شمسی مجلس شورای اسلامی هستند:

1- سازمان: منظور سازمان بورس اوراق بهادار است.
2- فرابورس ایران: منظور شرکت فرابورس ایران است.
3- قوانین و مقررات: منظور کلیه مقررات مرتبط با تأمین مالی جمعی است که توسط مراجع ذی صلاح وضع می شوند.
4- عامل یا عامل تأمین مالی جمعی: یکی از نهاد مالی دارای مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار یا شخصی حقوقی است که پس از عقد قرارداد همکاری با نهادهای مالی داری مجوز و اخذ مجوز فعالیت تأمین مالی جمعی، با تأیید کارگروه ارزیابی فرابورس، طبق مقررات این دستورالعمل برای تأمین منابع موردنیاز پروژه های مختلف به صورت برخط اقدام می کند.

5- سکو یا وبگاه عامل: وبگاهی است که نشانی آن به عنوان وبگاه عامل تأمین مالی جمعی مشخص  شده است و اطلاعات لازم بر اساس مفاد این دستورالعمل در آن منتشر می شود.

6- متقاضی: منظور متقاضی تأمین منابع مالی است که به عامل مراجعه می کند.
7- درخواست/طرح/پروژه: منظور فعالیتی است که متقاضی برای انجام آن اقدام به تأمین منابع می کند.
8- طرح باز: طرحی که در حال تأمین وجوه بوده، یا تکمیل شده ولی هنوز مبالغ جمع آوری شده تحویل متقاضی نشده است.
9- تأمین کننده: منظور شخص حقیقی و حقوقی تأمین کننده منابع  موردنیاز متقاضی است.
10- فراخوان تأمین: منظور انتشار درخواست متقاضی، پس از بررسی و تأیید، در وبگاه عامل برای معرفی به تأمین کنندگان است.

11- گواهی شراکت: ورقه بهادار الکترونیکی معاف از ثبتی است که در مدل مشارکت تأمین مالی جمعی قابل پیگیری است و باید توسط عامل برای  تأمین کنندگان در ازای هر کدام از مشارکت های آن ها صادر شود. حداقل اطلاعات مربوط به تأمین کننده، میزان مشارکت، پروژه مشارکت شده و قیمت باید در این گواهی مشخص باشند.

12- رسید حمایت: رسید قابل پیگیری در مدل اهدا و پاداش است، که باید توسط عامل برای  تأمین کنندگان در ازای هر کدام از حمایت های آن ها صادر شود. حداقل اطلاعات مربوط به تأمین کننده، میزان حمایت، پروژه حمایت  شده و پاداش یا مابه ازای تعیین  شده باید در این رسید مشخص باشند.

13- ناظر فنی/مالی: شخص حقیقی یا حقوقی مورد تأیید فرابورس ایران است که حسب درخواست عامل یا کارگروه ارزیابی نسبت به ارزیابی اولیه یا نظارت بر حسن اجرای پروژه تعریف  شده توسط متقاضی تأمین مالی جمعی اقدام می کند.

14- شخص وابسته: شخص وابسته به هر شخص حقیقی یا حقوقی به شرح زیر است: الف- شخص وابسته به هر شخص حقیقی عبارت است از همسر و اقرباء نسبی درجه اول از طبقه اول آن شخص و هر شخص حقوقی که تحت نفوذ قابل ملاحظه، کنترل یا کنترل مشترک شخص حقیقی موردنظر باشد؛ و ب- شخص وابسته به هر شخص حقوقی عبارت است از شخص وابسته به واحد تجاری که در استانداردهای حسابداری ملی ایران، تعریف  شده  است.

15- کارگروه ارزیابی: به منظور بررسی شرایط اعطای مجوز فعالیت به متقاضیان عاملیت تأمین مالی جمعی، مطابق این دستورالعمل، تشکیل می گردد.

16- دبیرخانه: دبیرخانه کارگروه ارزیابی در فرابورس ایران مستقر بوده و امور مربوطه از قبیل دریافت درخواست های متقاضیان، تشکیل و بررسی پرونده ها، تعیین وقت جلسه، دعوت از تمامی اعضاء، تشکیل جلسات، تنظیم صورتجلسه ها و سایر امور محوله توسط کارگروه ارزیابی را انجام می دهد.
 
2- کلیات

ماده 2- انواع مدل های تأمین مالی جمعی عبارت است از:

الف- مدل مبتنی بر اهدا، که برای پروژه های خیریه، اجتماعی، بشردوستانه و غیرانتفاعی کاربرد دارد؛
ب- مدل مبتنی بر پاداش، که در آن تأمین کننده در قبال حمایت خود پاداشی را دریافت می کند. این پاداش ممکن است مادی یا معنوی بوده و ارزش آن با حمایت انجام  شده برابر باشد یا نباشد؛

ج- مدل مبتنی بر مشارکت، که در آن معمولاً بودجه موردنیاز توسعه یک کسب وکار نوپا یا درحال توسعه تأمین  شده و تأمین کننده منابع نقش مشارکت کننده پروژه را داشته و در سود و زیان پروژه شریک است.

ماده 3- عامل موظف است برای انجام تأمین مالی جمعی، نسبت به اخذ موافقت اصولی از سازمان بورس و اوراق بهادار اقدام کند.

تبصره 1- شرکت های دارای سکو یا وبگاه تأمین مالی جمعی یا اشخاص حقوقی که قصد عاملیت دارند، می توانند ضمن عقد قرارداد عاملیت با یکی از نهادهای مالی دارای موافقت اصولی تأمین مالی جمعی از سازمان، به عنوان نماینده نهاد مالی اقدام به تأمین مالی جمعی کنند.

تبصره 2- معاونت نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس و اوراق بهادار، ظرف مدت حداکثر 2 ماه پس از تصویب این دستورالعمل، ضوابط اعطای موافقت اصولی به نهادهای مالی جهت اجرای تأمین مالی جمعی و معرفی آن ها به کارگروه ارزیابی شرکت فرابورس ایران را به هیئت مدیره سازمان ارائه خواهد کرد.

تبصره 3- سکو های موجود تأمین مالی جمعی حداکثر شش ماه پس از تصویب این دستورالعمل فرصت انعقاد قرارداد با یکی از نهادهای مالی موجود و اخذ موافقت اصولی از سازمان بورس و اوراق بهادار را دارند و پس  از آن وزارت ارتباطات و فناوری اطلاعات اقدام به مسدودسازی تمامی سکوهایی که در فهرست سکوهای اعلامی شرکت فرابورس نیستند خواهد کرد.

ماده 4- موضوع فعالیت عامل عبارت است از فراهم کردن شرایط لازم برای تأمین منابع مالی متقاضیان تأمین مالی جمعی، به طور مستقیم برای انجام پروژه های تعریف  شده از سمت آن ها، در قالب مدل های مختلف مبتنی بر اهدا، مبتنی بر پاداش، مبتنی بر مشارکت.

تبصره 4- فرابورس ایران موظف است ظرف مدت یک سال از ابلاغ این دستورالعمل، رویه ای برای تسهیل جمع آوری سرمایه های غیر نقدی در این شیوه تأمین منابع تدوین کرده و به تأیید سازمان برساند.

ماده 5- حوزه جغرافیایی اجرای درخواست های متقاضیان در داخل کشور بوده، ولی جمع آوری وجوه موردنیاز پروژه ها از تأمین کنندگان خارج از کشور نیز بلامانع است.

ماده 6- مراحل تأمین مالی جمعی در مدل های مبتنی بر اهدا و پاداش به شرح زیر است:

1- ارزیابی اولیه متقاضی و پروژه توسط عامل به منظور مطابقت با شرایط ثبت نام مندرج در بخش شرایط و الزامات متقاضی؛
2- عقد قرارداد با متقاضی و دریافت مستندات و اطلاعات وی مطابق با مفاد این دستورالعمل توسط عامل؛
3- اعلام عمومی پروژه در وبگاه توسط عامل؛
4- آغاز تأمین مالی جمعی.

ماده 7- مدل مبتنی بر مشارکت مختص متقاضیان حقوقی بوده و مراحل تأمین مالی در این مدل به شرح زیر است:

1- ارزیابی اولیه متقاضی و پروژه توسط عامل به منظور مطابقت با شرایط ثبت نام مندرج در بخش شرایط و الزامات متقاضی؛
2- عقد قرارداد با متقاضی و دریافت مستندات و اطلاعات وی مطابق با مفاد این دستورالعمل توسط عامل؛
3- ارزیابی پروژه و صورت های مالی متقاضی توسط عامل یا توسط ناظر فنی/مالی، حسب تشخیص عامل؛
4- ارائه مدل کسب وکار توسط متقاضی و تعهدنامه پایبندی به آن؛
5- اعلام عمومی پروژه در وبگاه توسط عامل؛
6- آماده سازی و انتشار فراخوان تأمین در مدل مبتنی بر مشارکت توسط عامل، که می باید شامل اطلاعات زیر باشد:

الف- شناسه ملی شخص حقوقی و رزومه مؤسسین یا مدیران، هیئت مدیره و مشخصات شرکای بالای ۲۰ درصد؛
ب- مقدار، شیوه و زمان بندی جمع آوری وجوه و ارائه گواهی شراکت؛
ج- نحوه تقسیم سود؛
د- سازوکار تسویه تأمین کنندگان پس از طی دوره مشخص.

7- آغاز تأمین مالی جمعی؛

تبصره 5- تأمین کنندگان یک پروژه موفق، امکان انصراف از مشارکت را طی ۶ روز کاری خواهند داشت. امکان تمدید یک هفته ای برای پروژه جهت جبران وجوه انصرافی وجود دارد. به تأمین کنندگان جدید امکان انصراف داده نخواهد شد و این موضوع باید توسط عامل به صراحت به اطلاع تأمین کنندگان برسد.

تبصره 6- تأمین کنندگان حقوقی در صورت انصراف، فقط می توانند تا سقف پنجاه درصد مشارکت خود را از پروژه خارج کنند.

تبصره 7- امکان انتقال گواهی شراکت به غیر در سکوی عامل، توسط رویه ای که به تصویب فرابورس خواهد رسید، انجام می پذیرد.

تبصره 8- در این مدل، متقاضی، بنا به نوع قرارداد، متعهد می شود که ظرف بازه زمانی مشخصی نسبت به بازخرید گواهی شراکت با سود علی الحساب، یا عرضه عمومی سهام در بازار کوچک و متوسط فرابورس یا یکی از بازارهای رسمی بورس ها و انتقال قطعی سهام به تأمین کنندگان اقدام کند. بازه زمانی موردنظر متقاضی می باید در هنگام تعریف پروژه به اطلاع تأمین کنندگان برسد.

ماده 8- حداکثر مقدار قابل تأمین از طریق تأمین مالی جمعی برای هر پروژه 5 میلیارد ریال است. این مبلغ به طور سالانه توسط کارگروه ارزیابی مورد بازنگری قرار می گیرد.

ماده 9- حداکثر میزان سرمایه گذاری هر شخص حقیقی و حقوقی در هر مدل به تفکیک به طور سالانه توسط کارگروه ارزیابی تعیین می شود.

ماده 10- حداکثر مقدار پذیرش مجموع طرح های باز نزد عامل در هر زمان، نمی تواند بیشتر از 50 میلیارد ریال باشد. این مبلغ به طور سالانه توسط کارگروه ارزیابی مورد بازنگری قرار می گیرد.

ماده 11- تمامی ورود و خروج منابع مالی  باید از طریق درگاه های پرداخت معتبر داخلی (شامل بانک ها و مؤسسات اعتباری غیر بانکی دارای مجوز از بانک مرکزی) انجام شود.

ماده 12- ارائه رسید حمایت یا گواهی شراکت توسط عامل به تأمین کننده الزامی است.
ماده 13- در مدل مشارکت، تأمین بیشتر از 100% مبلغ منتشر شده در طرح کسب وکار امکان پذیر نیست.
 
3-  رویه صدور مجوز فعالیت

ماده 14- عامل پس از اخذ موافقت اصولی از سازمان، درخواست خود را به همراه مستندات زیر به دبیرخانه کارگروه ارزیابی ارائه می دهد:

1- مدارک ثبتی شخصیت حقوقی متقاضی نزد اداره کل ثبت شرکت ها و مؤسسات غیرتجاری؛
2- کاربرگ درخواست دریافت موافقت اصولی با تعیین مدل یا مدل های موردتقاضا؛
3- ارائه رزومه اعضای هیئت مدیره و مدیرعامل در قالب کاربرگ های موردنظر؛
4- ارائه اطلاعات، مدل عملکرد و حوزه فعالیت در قالب مدل کسب وکار؛
5- قرارداد عاملیت با نهادهای مالی موجود (درصورتی که نهاد مالی مستقیماً اقدام به عاملیت نکند).
6- معرفی حسابرس معتمد نهاد مالی و مشاور حقوقی؛
7- ارائه اطلاعات حساب بانکی رسمی عامل؛
8- نمونه قراردادهای مربوط به مدل های مختلف؛
9- سایر مدارک به تشخیص کارگروه ارزیابی.

تبصره 9-     هر نهاد مالی می تواند حداکثر با 5 عامل به منظور انجام فعالیت تأمین مالی جمعی قرارداد منعقد کند.

ماده 15- کارگروه ارزیابی دارای پنج عضو و یک دبیر به شرح زیر است:

1- یک نفر به نمایندگی از رئیس سازمان، به عنوان رئیس کارگروه؛
2- یک نفر به نمایندگی از هیئت مدیره فرابورس ایران؛
3- یک نفر به نمایندگی از مدیرعامل فرابورس ایران؛
4- دو کارشناس در حوزه فعالیت تأمین مالی جمعی، با پیشنهاد فرابورس ایران و تأیید رئیس سازمان؛
5- یکی از مدیران فرابورس ایران به عنوان دبیر کارگروه و بدون حق رأی.

تبصره 10- کارگروه ارزیابی می تواند در صورت لزوم، علاوه بر اعضای اصلی، از کارشناسان آشنا به حوزه و همچنین نمایندگان متقاضیان (بدون حق رأی) برای حضور در جلسه دعوت به عمل آورد.

ماده 16- جلسات کارگروه ارزیابی با حضور تمامی اعضا تشکیل  شده و تصمیمات آن با رأی موافق حداقل سه عضو که الزاماً یکی از آن ها نماینده سازمان است، معتبر است.

ماده 17- پس از دریافت مستندات و تشکیل پرونده توسط دبیرخانه کارگروه برای هر یک از متقاضیان عاملیت، این دبیرخانه گزارش خود در خصوص پرونده عامل را ظرف مدت حداکثر دو هفته کاری به کارگروه ارزیابی ارسال می کند.

تبصره 11- چارچوب گزارش مزبور، به پیشنهاد دبیرخانه و با تصویب کارگروه ارزیابی تعیین می شود.

ماده 18- عامل ملزم است حداکثر ظرف شش ماه پس از دریافت موافقت اصولی از سازمان،  سکوی تأمین مالی جمعی خود را با رعایت الزامات اجرایی ذکر شده در این دستورالعمل راه اندازی کرده، فعالیت  های زیر را انجام داده و مستندات مربوطه را جهت دریافت مجوز فعالیت به کارگروه ارزیابی ارائه دهد:

1- اعلام نشانی سکوی راه اندازی شده؛
2- معرفی حساب بانکی رسمی مرتبط با فعالیت های عامل؛
3- برآورده سازی الزامات فعالیت در فضای مجازی، مطابق قوانین جاری کشور (نظیر دریافت مجوزها و نمادهای مشخص از مراکز تعیین  شده توسط مراجع قانونی)؛

4- فراهم کردن زیرساخت نرم افزاری مربوط به فعالیت عامل و اتصال آن به سامانه فرابورس ایران؛
5- سایر موارد اعلامی به تشخیص کارگروه ارزیابی.

ماده 19- کارگروه ارزیابی حداکثر ظرف مدت سه هفته از زمان دریافت گزارش دبیرخانه، تشکیل جلسه داده و نتیجه بررسی خود را در خصوص اعطای مجوز فعالیت در مدل موردتقاضا به عامل و سازمان اعلام می کند.

ماده 20- در صورت طی کردن فرایندهای ذکر شده در این دستورالعمل، مجوز فعالیت عامل توسط کارگروه صادر می شود.

ماده 21- پس از صدور مجوز فعالیت، عامل می تواند با ارائه مدارک و مستندات لازم جهت فعالیت در دیگر مدل ها، تقاضای فعالیت در این مدل ها را با رعایت تشریفات و ترتیبات این دستورالعمل به کارگروه ارزیابی ارائه دهد.

ماده 22- فرابورس موظف است حداکثر ظرف 2 ماه پس از تصویب این دستورالعمل، سامانه جامع تأمین مالی جمعی را به منظور انجام وظایف محوله این دستورالعمل راه اندازی کند.
 
4- شرایط و الزامات ارکان
 
4-1- شرایط و الزامات عامل

ماده 23- تمامی فعالیت های تأمین مالی جمعی می باید به صورت برخط و از طریق سکوی رسمی عامل، که به صورت کتبی به اطلاع و تأیید فرابورس رسیده باشد،  انجام شود.

تبصره 12- تأمین مالی جمعی برای یک پروژه مشخص نباید به صورت هم زمان توسط چند سکوی مختلف انجام شود.

ماده 24- پیش از اجرای هر پروژه تأمین مالی جمعی لازم است قراردادی رسمی  بین عامل و متقاضی منعقد  شود. در این قرارداد، تعهدات و حقوق دو طرف مشخص بوده و حداقل موارد زیر را در برمی گیرد:

1- هزینه های ارائه خدمات؛
2- شیوه پیشنهادی برای چگونگی مشارکت متقاضی و تأمین کنندگان؛
3- تعهدات متقاضی شامل:

الف- ارائه مستندات، اطلاعات، شرایط و زمان بندی اجرای فعالیت هدف یا برنامه کسب وکار آن، بر حسب مدل تأمین مالی جمعی؛

ب- مدارک یا مجوزهای موردنیاز برای اجرای پروژه؛
ج- نحوه ارائه گزارش های دوره ای.

4- مشخص شدن جریمه های عدم انجام کار با کیفیت تعهد شده در مدل های مختلف یا تأخیر در تحویل کالا در مدل مبتنی بر پاداش؛

5- دوره قرارداد و شروط احتمالی اتمام پیش از موعد آن یا افزایش زمان آن؛
6- انتخاب ناظر فنی/مالی جهت ارزیابی اولیه و بررسی پیشرفت کار (در صورت لزوم، به تشخیص عامل)؛
7- سایر موارد اعلامی به تشخیص کارگروه ارزیابی.

تبصره 13- در مدل مشارکت، انعقاد قرارداد بین تأمین کنندگان و یک نهاد مالی به نمایندگی جهت سهامداری در شرکت متقاضی امکانپذیر است. نمونه قرارداد بین تأمین کنندگان و نهاد مالی حداکثر تا شش ماه پس از تصویب این دستورالعمل توسط سازمان تهیه و اعلام می شود. این قرارداد حداقل شامل میزان و محل سهام واگذار شده به نهاد مالی جهت انجام امور نمایندگی، نحوه مدیریت سهام توسط نهاد مالی، حقوق سهامداران و نحوه حفاظت از آن ها از طریق روش هایی نظیر تشریح زمان بندی ارائه گزارش های مدیریتی و مالی دوره ای، نحوه اخذ آرای سهامداران در تصمیم گیری های کلیدی و … است.

ماده 25- عامل موظف است قبل از انعقاد قرارداد با متقاضی، حسن سابقه وی در پروژه های قبلی تأمین مالی جمعی و یا سایر زمینه های مرتبط را از طریق اطلاعات موجود در سامانه جامع تأمین مالی جمعی مورد بررسی و ارزیابی قرار دهد.

تبصره 14- کارگروه حق اعمال محدودیت و یا ممنوعیت در تعریف پروژه خاص و یا متقاضی خاص را دارد.
ماده 26- تأمین مالی طرح های عامل مجار است اما عامل موظف است رابطه خود با طرح یا پروژه را به سرمایه گذاران افشا کند.

ماده 27- عامل موظف است اطلاعات زیر را در خصوص درخواست های منتشر شده، در وبگاه خود در معرض نمایش عموم قرار دهد:

1- اطلاعات کامل ثبتی/شناسنامه ای متقاضی؛
2- اطلاعات پروژه پیشنهادی متقاضی (به انضمام تصویر، ویدیو و هر نوع مستند مرتبط)؛
3- اعلام مدل تأمین مالی جمعی و تعهدات متقاضی؛
4- میزان منابع مالی موردنیاز برای انجام پروژه و مبالغ جمع آوری شده؛
5- زمان بندی و مراحل پرداخت وجوه جمع آوری شده توسط عامل به متقاضی تأمین مالی جمعی پس از موفقیت؛
6- برنامه کسب وکار پروژه در مدل مبتنی بر مشارکت (در صورت لزوم در سایر مدل ها)؛

ماده 28- به منظور احراز هویت متقاضیان، پرداخت وجوه جمع آوری شده به متقاضی، می باید منحصراً از طریق پرداخت به حساب بانکیِ با نام متقاضی یا نماینده قانونی وی صورت پذیرد.

تبصره 15- عامل موظف است برای هریک از طرح ها حساب تفصیلی برای ارائه گزارش داشته باشد.

ماده 29- حساب بانکی رسمی عامل باید از نوع حساب واسط بین حساب های مبدأ (تأمین کنندگان) و حساب های مقصد (متقاضیان و عامل) باشد. عامل حق برداشت از این حساب یا واریز به حساب های دیگر ندارد.

تبصره 16- عامل تنها می تواند دستور برگشت مبالغ واریزشده به حساب های مبدأ را صادر کرده یا دستور واریز قطعی تمام یا بخشی از مبالغ جمع آوری شده را به حساب های مقصد صادر کند.

تبصره 17- تغییر این رویه منوط به تصویب کارگروه ارزیابی و تأیید سازمان است.

ماده 30- در مدل مبتنی بر اهدا، برای تأمین مالی پروژه های مربوط به مؤسسات خیریه، عامل باید مجوز فعالیت مؤسسه خیریه و تاریخ اعتبار آن را بررسی کرده و اصالت و اعتبار مجوز مربوطه را هر دو سال یک بار از مرجع صدور آن استعلام کند. لازم به ذکر است که در اساسنامه مؤسسه خیریه «اجازه جلب و جذب مشارکت های مردمی»  باید وجود داشته باشد.

تبصره 18- درصورتی که مجوز فعالیت مؤسسه خیریه برای منطقه جغرافیایی خاصی صادرشده باشد، تأمین وجوه از تأمین کنندگان سایر مناطق نیز مجاز است.

ماده 31- عامل موظف است ضمن تهیه محتوای آموزشی در وبگاه خود برای تأمین کنندگان جهت کمک به آن ها در درک مخاطراتی مانند امکان زیان یا عدم نقدشوندگی، ترتیبی اتخاذ کند تا سرمایه گذاری پیش از مشاهده محتوای آموزشی امکانپذیر نباشد.

ماده 32- حسابرسی عامل بر عهده حسابرس نهاد مالی بوده و باید در گزارش خود، به صورت تلفیقی، نسبت به تأمین مالی جمعی نیز اظهار نظر کند.

ماده 33- عامل موظف است، چنانچه به صورت قراردادی با نهاد مالی در ارتباط است، گزارش عملکرد و صورت های مالی سالانه حسابرسی شده خود را به همراه اظهارنظر حسابرس، به فرابورس و عموم اطلاع دهد.

ماده 34- عامل مجاز است برای کاهش خطرپذیری تأمین مالی، منابع جمع آوری شده را به صورت مرحله ای و مطابق با برنامه ارائه شده به متقاضی  پرداخت کند.

ماده 35- شیوه ترویج یا حمایت از پروژه ها باید به صورت دقیق در سکو اعلام شود و عامل ملزم به رعایت همیشگی آن است.

ماده 36- عامل تحت هیچ شرایطی نمی تواند مشارکت در یک پروژه خاص را به تأمین کنندگان توصیه کند.
ماده 37- عامل موظف است شرایطی را فراهم کند تا هر تأمین کننده قبل از سرمایه گذاری بر روی هر طرح، به منظور اطمینان از ثبت طرح در وبگاه دارای مجوز، کد تأییدی را به صورت پیامکی و یا ایمیلی از سامانه فرابورس دریافت کند. عامل باید ارائه کد تأییدیه فرابورس را جهت آغاز فرایند سرمایه گذاری الزامی کند.

ماده 38- در صورت سرمایه گذاری مدیران، هیئت مدیره و اشخاص وابسته عامل یا متقاضی، مجموعاً مجازند حداکثر تا ۱۰ درصد کل مبلغ درخواستی متقاضی را، در پروژه های مدل های مبتنی بر مشارکت سرمایه گذاری کنند. مراتب  باید افشای عمومی گردد.

ماده 39- فعالیت متقاضی و پروژه موردتقاضا برای تأمین مالی جمعی  باید منطبق بر قوانین جمهوری اسلامی ایران بوده و احراز این امر بر عهده عامل است.

ماده 40- عامل موظف است هر نوع اطلاعات مربوط به فعالیت های تأمین مالی جمعی خود را از طریق سامانه به اطلاع فرابورس برساند.
 
4-2- شرایط و الزامات متقاضی

ماده 41- دستگاه های اجرایی، مؤسسات و نهادهای عمومی دولتی و غیردولتی (موضوع مواد 3 و 5 قانون خدمات کشوری) و همچنین نهادهای مالی و پولی کشور، مجاز به تأمین منابع از طریق سکو های تأمین مالی جمعی نیستند. اعطای مجوز عاملیت مطابق مقررات این دستورالعمل به اشخاص مذکور در این ماده بلامانع است.

ماده 42- شرایط ثبت نام متقاضی در مدل های مبتنی بر مشارکت به شرح زیر است:

1- دعاوی دارای اثر بااهمیت حقوقی/ کیفری له یا علیه اعضای هیئت مدیره و مدیرعامل/رئیس شرکت/مؤسسه متقاضی وجود نداشته باشد؛

2- اعضای هیئت مدیره و مدیرعامل آن باید گواهی عدم سوءپیشینه ارائه دهند، که از زمان صدور آن بیش از شش ماه نگذشته باشد.

3- شرکت های پذیرفته شده یا ثبت شده در بورس و بازار اول، دوم و پایه فرابورس نمی توانند از طریق تأمین مالی جمعی اقدام به تأمین مالی کنند.

ماده 43- کارگروه ارزیابی، به منظور کاهش ریسک، می تواند معیارهای دیگری برای متقاضی وضع کند که در این دستورالعمل ذکر نشده است.
 
4-3- شرایط و الزامات تأمین کننده

ماده 44- کارگروه ارزیابی موظف است حداکثر میزان مشارکت تأمین کنندگان حقیقی در پروژه ها را به صورت سالانه تعیین کرده و این میزان باید توسط عامل در هنگام ثبت نام و پیش از پرداخت وجوه به تأمین کنندگان اعلام شود.

تبصره 19- محدودیتی برای میزان مشارکت اشخاص حقوقی وجود ندارد.
تبصره 20- فرابورس موظف است تا شش ماه پس از تصویب این دستورالعمل، سامانه ای حاوی اطلاعات میزان مشارکت افراد حقیقی تهیه و امکان پاسخگویی به استعلام الکترونیکی سکوها را فراهم آورد.

ماده 45- تأمین کنندگان در مدل مشارکت باید دارای کد بورسی باشند.

تبصره 21- تأمین کنندگان با آگاهی کامل از خطرپذیری پروژه ها و احتمال شکست، شرایط مالی تعریف شده توسط عامل را پذیرفته و در تأمین وجوه مشارکت می کنند و این موضوع به صورت برخط و از طریق اعلام موافقت با شرایط اعلامی، توسط عامل انجام  شده و در قبال آن رسید حمایت یا گواهی شراکت به تأمین کننده ارائه می شود.
 
5- اختلالات بازار

ماده 46- تأمین مالی جمعی پروژه هایی که طبق قوانین و مقررات ممنوع اعلام شده اند، غیرمجاز است و موجب تعلیق فعالیت عامل از طرف کارگروه خواهد شد. وزارت ارتباطات و فناوری اطلاعات، پس از مهلت اعلامی در تبصره 4 ماده 3، با پایش دائمی، نسبت به مسدود کردن سکوهایی که در فهرست اعلامی شرکت فرابورس نیستند اقدام خواهد کرد.

تبصره 22- پس از اعلام عمومی تعلیق فعالیت از سوی فرابورس، هرگونه فعالیت عامل اعم از مالی، رسانه ای و تبلیغاتی پیگرد قانونی خواهد داشت.

ماده 47- در صورت تخلف عامل از انجام وظایف، معاونت نظارت بر نهادهای مالی به صورت مستقیم یا با معرفی شرکت فرابورس، بر اساس دستورالعمل تخلفات انضباطی نهادهای مالی با عامل برخورد خواهد کرد. معاونت نظارت بر نهادهای مالی ظرف مدت 1 ماه پس از تصویب این دستورالعمل، نسبت به تعیین ضمانت اجرایی این موضوع در دستورالعمل انضباطی اقدام خواهد کرد.

ماده 48- عامل موظف است در صورت مشاهده یا دریافت گزارش از هرگونه انحراف از برنامه کسب وکار در مدل مشارکت یا اهداف تعیین شده در سایر مدل ها و یا دریافت شکایتی از یک طرح باز از طریق مجاری قانونی، فوراً جمع آوری وجوه را به حالت تعلیق درآورده و ضمن اطلاع به فرابورس، ظرف مدت 10 روز کاری اقدامات زیر را انجام دهد:

1- اعلام به ناظر فنی (حسب مورد) جهت بررسی دقیق؛
2- اعلام به مراجع ذیصلاح در صورت دریافت شکایت؛
3- اعلام به فرابورس جهت دریافت تأییدیه راه اندازی مجدد جمع آوری وجوه، در صورت عدم احراز تخلف با اعلام ناظر فنی یا مراجع ذیصلاح.

ماده 49- در صورت درخواست عامل برای خروج از فعالیت موضوع دستورالعمل و نداشتن درخواست های در حال اجرا یا تسویه حساب نشده، فرابورس موظف است، حداکثر در مدت 10 روز کاری به این درخواست رسیدگی کند.

تبصره 23- در صورت نداشتن درخواست در حال اجرا، عامل می تواند تسویه حساب پروژه هایی که پیش ازاین شروع شده است را به شرط پذیرش مسئولیت، به عامل دیگری که مورد تأیید فرابورس باشد، واگذار کرده و از فعالیت موضوع دستورالعمل خارج شود.

ماده 50- در صورت توقف فعالیت تحت هر یک از شرایط فوق، شروع مجدد فعالیت نیازمند ارائه درخواست مجدد و انجام کلیه مراحل مذکور در این دستورالعمل با تأیید سازمان است.

ماده 51- به منظور نظارت بر حسن اجرای مفاد این دستورالعمل، فرابورس موظف است، از انواع ابزارهای نظارتی به تشخیص خود استفاده کند. در همین راستا، عامل موظف است در اجرای مفاد این بند همکاری لازم را با سازمان به عمل آورد.